花旗降中电信及联通目标价 看好中移动
花旗研究报告指，中国电讯行业2018年收入增长预计为6.8%，主要由4G数据及固网业务推动，该行看好中移动(00941-HK)表现，因公司于4G业务占主导地位，而公司亦逐渐抢占固网业务市场份额。该行预计4G于中国渗透率于2018年可达81%。
该行预期2018年数据业务收入占各大电讯商移动业务收入的比例将升至70%，而固网收入将按年升8.8%，移动业务收入升6%，行业中，该行选股次序为中移动、联通(00762-HK)及中电信(00728-HK)。
花旗指固网及移动捆绑服务将令中移动的收入市占率高于市场预期，料其2017至2018年盈利可超市场预期，且派息比率会逐步提升。而联通2018年将面对毛利率及盈利压力，但混改及铁塔公司上市等会成为正面催化剂。该行将中电信及联通目标价由4.3元及14.5元降至4.2元及14元，评级分别维持「中性」及「买入」；中移动则维持「买入」评级及目标价107元不变。
该行预期2018年数据业务收入占各大电讯商移动业务收入的比例将升至70%，而固网收入将按年升8.8%，移动业务收入升6%，行业中，该行选股次序为中移动、联通(00762-HK)及中电信(00728-HK)。
花旗指固网及移动捆绑服务将令中移动的收入市占率高于市场预期，料其2017至2018年盈利可超市场预期，且派息比率会逐步提升。而联通2018年将面对毛利率及盈利压力，但混改及铁塔公司上市等会成为正面催化剂。该行将中电信及联通目标价由4.3元及14.5元降至4.2元及14元，评级分别维持「中性」及「买入」；中移动则维持「买入」评级及目标价107元不变。
