基金投资常见问题

(基础概念篇)

1.问:什么是认购和申购?

答:认购是指在本基金募集期内投资者购买本基金份额的行为。申购是指基金投资者根据基金合同和招募说明书及基金销售网点规定的手续,向基金管理人购买基金份额的行为。基金的日常申购自《基金合同》生效后不超过3个月的时间开始办理。

2.问:如何计算开放式基金的申购费用及份额?

答:申购开放式基金单位数量份额的计算方法如下:

净申购金额= 申购金额/(1 + 申购费率)

申购费用= 申购金额- 净申购金额

申购份额= 净申购金额/ T日基金份额净值

假如投资者投资50,000元认购某开放式基金,假设申购费率为1%,当日的基金单位净值为1.1688元,其得到的份额为:

净申购金额=50,000/(1+1%)=49504.95元

申购费用=50000-49504.95=495.05元

申购份额=49504.95/1.1688=42355.36份

3.问:如何计算开放式基金的赎回费用及金额?

答:赎回基金单位金额计算方法如下:

赎回费用=赎回份额×T日基金单位净值×赎回费率

赎回金额=赎回份额×T日基金单位净值-赎回费用

假如投资者赎回50,000份基金单位,假设赎回费率为0.5%,当日的基金单位资产净值为1.1688元,其得到的赎回金额为:

赎回费用=50,000×1.1688×0.5%=292.20元

赎回金额=50,000×1.1688-292.2=58,147.80元

4.问:什么是赎回?

答:赎回是指投资人将已经持有的开放式基金单位出售给基金管理人,收回资金的行为。通常投资者在开放日,即上海证券交易所和深圳证券交易所的交易日(上午9:00—下午15:00),15:00前提交的有效赎回申请,将按“未知价”原则以当日计算出的净值确认,15:00之后提交的申请通常按下一开放日计算的净值确认。基金遇到大规模赎回的,依基金合同规定办理。

5.问:什么是份额赎回?

答:份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出,而不是按卖出的金额提出,例如一个投资者提出卖出10,000份基金,而不是卖出10,000元的基金。因为开放式基金的买卖采用“未知价法”,所以用份额赎回是比较方便的操作方法。

6.问:赎回费是多少?

答:我国法律规定,赎回费率不得超过赎回金额的3%,赎回费收入在扣除基本手续费后,余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般在1%以下。

7.问:如何计算赎回费用?如何计算赎回的金额?

答:投资人在卖出基金后,实际得到的金额是赎回总额扣减赎回费用的部分。其计算公式为:赎回总额=赎回份数×赎回当日的基金单位净值;赎回费用=赎回总额×赎回费率;赎回金额=赎回总额-赎回费用。

8.问:赎回基金的最低份额是多少?

答:赎回采用的是份额赎回,最低份额要根据各基金来决定,并不统一。

9.问:什么是基金的分红?

答:基金分红是指基金将收益的一部分以现金或折算成基金份额的形式派发给投资人,这部分收益原来就是基金份额净值的一部分。按照《证券投资基金运作管理办法》的规定,封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的百分之九十;开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。开放式基金的默认分红方式为现金红利(除货币基金外),投资人可以在购买时自行设定或在确认份额后将其修改为“红利再投资”。

10.问:投资者交易上市开放式基金的费用有哪些?

答:投资者通过深交所交易系统买卖上市开放式基金需缴纳交易佣金。交易佣金的收取标准与封闭式基金基本相同。

投资者通过基金管理人或代销机构申购、赎回上市开放式基金需缴纳申购费、赎回费。申购和赎回费率由基金管理人在《基金招募说明书》中约定。

11.问:投资者如何查询基金净值

答:投资者可通过下列渠道查询基金净值:

(1)深交所于交易日通过行情发布系统揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份额净值及百份基金份额净值,投资者可通过各行情分析软件的设定在相应位置查询。

(2)基金管理人及其代销机构在其营业场所内揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份额净值,投资者可在该营业场所直接查询。

此外,投资者还可通过证监会指定报刊及基金管理人的网站查询前一交易日的基金份额净值。

12.问:投资者购买基金需要支付哪些费用?

答:基金运作涉及到的与投资者相关的费用主要有以下两类:

1.基金投资人直接负担的费用:该费用指投资人进行基金交易时一次性支付的费用。对于封闭式基金来说,是与买卖股票一样,在价格之外支付一定比例的佣金。而对于开放式基金来说主要是指申购费、赎回费、基金转换费。

(1)申购费:投资人购买基金单位需支付的费用,主要用于向基金销售机构支付销售费用以及广告费和其它营销支出。可在投资人申购基金单位时收取,即前端申购费,也可在投资人赎出基金单位时收取,即后端申购费,其费率一般按持有期限递减。

(2)赎回费:指投资人卖出基金单位时支付的费用。赎回费与后收申购费不同,后收申购费属销售佣金,赎回费则是针对赎回行为收取的费用。后收申购费收入由基金管理公司支配,而赎回费收入则归基金所有。

2.基金运营费用:基金运营费用指基金在运作过程中发生的费用,主要包括管理费、托管费、其它费用等,这些费用直接从基金资产中扣除即净值上已经体现费用。

(1)基金管理费:支付给基金管理人的报酬,其数额一般按照基金净资产的一定比例逐日计算累积,从基金资产中提取,定期支付。基金管理费是基金管理人的主要收入来源,基金管理人自己的各项开支不能另外向基金或基金公司摊销,更不能另外向投资人收取。每日计提的管理费=计算日基金资产净值×管理费率÷当年天数。

(2)基金托管费:指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取,逐日计算累积,定期支付给托管人。每日计提的托管费=计算日基金资产净值×托管费率÷当年天数。

(3)基金销售服务费:指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。

13.问:投资开放式基金的获利方式主要有哪些?

答:投资开放式基金主要通过以下两种方式获利:

1、净值增长:由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等,导致基金单位净值的增长。而基金单位净值上涨以后,投资者赎回基金单位数时所得到的净值差价,也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用,就是真正的投资收益。

2、分红收益:根据国家法律法规和基金契约的规定,基金会定期进行收益分配。投资者获得的分红也是获利的组成部分。

14.问:申购费是多少?

答:我国法律规定,申购费率不得超过申购金额的5%。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%~2%,并且设多档费率,申购金额大的适用的费率也较低。

15.问:购买开放式基金后如何查询份额?购买开放式基金后多久能确认?

答:在基金认购期,基金份额需在基金合同生效后才能确认;如果是申购,投资者提出申购后的T+2(T指申请日)个工作日可查询到申购确认的份额。如果是在银行柜台买的,你可以到那去打印交割单。也可以直接到相应的基金公司网站上查询。一般基金公司网站上会有“客户登录”(或类似名称)这个输入框,在这个框中输入开户证件号码/基金账号和查询密码后即可查询。一般初始查询密码默认为开户证件号码后6位(英文字符转换为0,汉字转换为两个0)。或者也可以拨打基金公司的客服电话,根据语音提示进行基金份额查询。具体步骤可以咨询基金公司客服。

16.问:什么叫强制赎回?

答:强制赎回主要指以下两种情况:(1)投资者赎回时,当某笔赎回导致其在代销机构交易帐户的基金单位余额少于最低保有份额,余额部分必须一同赎回;(2)如果投资人因其它原因(如转托管、非交易过户等),使其在代销机构的帐户余额低于最低赎回份额时,允许其赎回份额低于最低赎回份额,但也必须一次全部赎回。最低赎回份额视具体基金而定。

17.问:什么是基金净值?什么是基金单位净值?什么是基金累计净值?

答:基金资产净值是在某一时点上,基金资产的总市值扣除负债后的余额,代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值,即每一基金单位代表的基金资产的净值。

单位净值=(总资产-总负债)/基金单位总数其中,总资产指基金拥有的所有资产,包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等;总负债指基金运作及融资时所形成的负债,包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等;基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

累计净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额(无拆分情况)

累计净值=(单位净值+拆分后的分红)*拆分比例+拆分前的分红(有拆分有分红)

基金净值的高低并不是选择基金的主要依据,基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外,还受到很多其他因素的影响。若是基金成立已经有一段相当长的时间,或是自成立以来成长迅速,基金的净值自然就会比较高;如果基金成立的时间较短,或是进场时点不佳,都可能使基金净值相对较低。因此,如果只以现时基金净值的高低作为是否要购买基金的标准,就常常会做出错误的决定。购买基金还是看基金净值未来的成长性,这才是正确的投资方针。

(交易流程篇)

18.问:投资者拿到代销机构业务受理凭证就表示业务办理成功了吗?

答:不是,拿到代销机构的业务受理凭证仅仅表示业务被受理了,但业务是否办理成功必须以基金管理公司的注册登记机构确认的为准,投资者一般在T+2个工作日才能查询到自己在T日办理的业务是否成功。

19.问:申购赎回申请何时可以确认?

答:投资者在T日提出的申购申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认,投资者自T+2个工作日起可以查询到申购是否成功。

20.问:认购可以撤销吗?申购可以撤销吗?

答:一般认购申请受理完成后,投资者不得撤销。而申购(包括赎回、转换)申请可以在当日交易停止前(即15:00前)撤消。

21.问:交易撤单后,什么时候会把钱返回到银行帐户?

答:请具体咨询交易撤单的相关机构,一般需要1至2个工作日。

22.问:开放式基金的申购时间?

答:理论上,网上交易可以24小时下单,直接到柜台交易的话只要在正常工作时间都可以下单。但下单不代表能买当日的净值,因为开放式基金的申购价格是按照当日股市收盘后基金公布的净值来确定的。也就是说,如果是在正常工作日当日的下午3点前申购的基金,那么按照当日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购价格。如果是在工作日当日下午3点后申购的基金,那么按照下一个正常工作日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购价格。

23.问:投资者的申购申请有可能被拒绝吗?

答:您在办理开放式基金业务时,需准确提供相关资料,并认真填写相关的表格,如您填写有误,您的申购申请有可能会被拒绝。此外,开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时,会暂停或拒绝投资者的申购。一般包括如下情形:1)不可抗力;2)证券交易场所在交易时间非正常停市;3)基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会,继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害;4)基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的申购;5)基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分;6)法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。暂停申购及重新开放申购时,基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

24.问:一般认申购基金最低金额是多少?

答:认购、申购基金采用的是金额认购,一般最低限额是1000元。具体以各家销售机构为准。

25.问:能否通过股票交易系统直接购买基金?

答:封闭式基金、LOF基金、ETF基金可以直接在股票市场内像股票一样交易。

26.问:申购基金后多久可以赎回?

答:一般申购基金确认到帐(T+2个工作日)后即可要求赎回,而对于新成立的处在封闭期内的基金,一般不能赎回。具体可致电相关部门进行询问。

27.问:投资者的赎回款项何时从托管银行划出?投资者多久可以拿到赎回款?

答:基金持有人赎回基金份额,基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付(除货币基金外),对QDII基金而言,赎回款项通常最长不超过T+10日从托管行划出。如果是场内买卖交易LOF、封基一般资金T+1工作日到账。

28.问:可不可以电话申购基金?

答:可以电话申购,不过你必须首先开通电话银行。具体以各家销售机构为准。

29.问:一天可否多次赎回?

答:同一投资者在每一开放日内允许多次赎回。单笔只要满足最低赎回份额即可。

30.问:可不可以部分赎回?

答:可以部分赎回,当然各个基金都有规定,只要满足最低赎回份额并持有份额的最低保有量,例如有的基金规定剩余份额不低于100份,提交赎回申请之后剩余部分未满100份则会被强制赎回。

31.问:投资者每笔赎回的份额有限制吗?

答:有,视具体基金而定。

32.问:投资者可以在开立基金交易账户的同时办理购买基金吗?

答:绝大多情况下是可以的。具体看您办理的销售机构系统设置。

33.问:一个投资者可以开立多个基金账户吗?

答:不行,这里我们所说的基金账户(基金账号)一般是指基金TA账户,根据业务规则的规定,一个投资者只能开立一个基金帐户。

34.问:在认购期内能多次认购基金吗?

答:可以,但是要注意认购期内认购申请是无法撤单的。

(分红篇)

35.问:什么是基金分红?什么是大比例分红?

答:基金分红是将已实现收益进行分配,而大比例分红则是通过分红把净值降到1元附近。基金大比例分红需要把股票在二级市场上抛售,从而转换成可实现收益,进而派发给基金持有人。因为基金分红要有已实现的收益,基金管理人必须抛出手中获利的股票或债券,从而增加交易成本。

36.问:什么是权益登记日?什么是除息日?

答:权益登记日:基金管理人进行红利分配时,需要定出某一天,这一天登记在册的持有人可以参加分红,这一天就是权益登记日。除息日就是在预先确定的某日从基金资产中减去所分的红利总金额。在除息日,基金份额净值按照分红比例进行除权。一般来说,权益登记日登记在册的基金份额持有人享受基金当次分红权益。如果权益登记日、除息日是同一天,当天的份额净值中会扣除红利部分金额。基金分红并不是凭空增加价值。分红前投资者申购基金的份额净值较高,但可以享受分红的权益,而分红后申购则基金份额净值则会降低。

37.问:什么是红利发放日?什么是派现日?什么是红利分配日?

答:红利发放日即从基金托管账户中划出分红资金的日子。是指向投资者派发红利的日期。选择现金红利方式的投资者的红利款将于红利发放日自基金托管账户划出。派现日、红利分配日就是红利发放日。

38.问:开放式基金分红吗?

答:开放式基金的分红会在基金契约里规定。一般在基金有可分配收益的情况下,每年至少分红一次,年度分配一般在年度结束后4个月内进行。分配的对象是基金的净收益,即基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。投资人应该了解的是,基金分红的收益原来就是基金单位净值的一部分,投资人实际拿的也是自己账面上的资产。这也是为什么分红当天(除权日),基金单位净值会下跌的原因。

39.问:基金在什么情况下进行分红?

答:在符合有关基金分红条件的前提下基金的分红条件主要有:(1)基金当年收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年分红;(2)如果基金投资当期出现净亏损,则不进行分红;(3)基金分红后一般基金单位净值不能低于面值。

40.问:投资人可享受基金分红的条件是什么?

答:如权益登记日为T日,则收益分配对象为T日登记在册的本基金全体持有人,即T日登记在册的基金份额享有基金红利分配权。因此在T日申购和基金转换转入的基金份额无红利分配权,在T日赎回和基金转换转出的基金份额享有红利分配权。

41.问:基金分红后净值如何计算?

答:基金分红后净值=分红权益登记日未除权基金份额净值-基金单位份额分红金额。

42.问:如果分红方式为现金分红,那么如何计算现金所得?

答:如果分红方式为现金分红,按照如下方法计算现金所得:现金分红确认金额=享受分红权益的基金份额×每单位基金份额派发红利金额

43.问:如果分红方式为红利再投资,那么如何计算再投资所得份额?

答:如果分红方式为红利再投资,按照如下方法计算再投资所得份额:红利再投资确认份额=享受分红权益的基金份额×每单位基金份额派发红利金额/分红权益登记日已除权的基金份额净值。

44.问:若分红方式为现金分红,红利款何时能到达投资者账户?

答:选择现金红利方式的投资者的红利款将于红利发放日自基金托管账户划出,一般在红利发放日之后的2—4个工作日到达投资者账户。

45.问:投资者如何设置分红方式?

答:投资者应在开立基金账户时设置红利分配方式,如未作出选择,一般默认为现金红利方式。投资者如欲更改红利分配方式,则应填写相关交易申请表,相关单位将按照交易类业务进行处理。

46.问:在何时变更的分红方式才对分红有效?

答:在基金分红权益登记日前的开放日变更分红方式才对分红有效(不含权益登记日),以权益登记日当天基金注册登记中心记录的分红方式为准。

47.问:红利再投资有哪些优点?

答:基金管理人鼓励投资者追加投资,因此一般规定红利再投资不收取费用。如果投资者领取现金红利后,又要再追加投资的话,将视为新的申购,需要支付申购费用。因此,选择红利再投资有利于降低投资者的成本。同时,对开放式基金进行长期投资,如果选择红利再投资方式则可享受基金投资增值的复利增长效果。例如,如果开放式基金每年分红5%,选择红利再投资,则10年后资金将增值为62.89%;而如果同样的收益情况,选择现金分红方式,则10年后资金只增值为50%,收益少了12.89%。如果投资时间更长,则差别更大。

48.问:选择红利再投资方式是以哪一天的净值计算分红份额的?何时可以赎回?

答:选择红利再投资的投资者其现金红利将按分红权益登记日除权后的基金份额净值转换为基金份额。如权益登记日为T日(工作日),红利再投资的基金单位份额T+2日(工作日)起可以赎回。

49.问:基金分红收费吗?

答:红利再投资一律免收申购费但是赎回费一般不免。现金分红也暂未征收任何手续费。

50.问:基金分红是否缴税?

答:根据目前财政部的规定,基金分红免交个人及企业所得税。

(转换篇)

51.问:什么是基金转换?

答:转换业务是指投资者在基金存续期间要求将其持有的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的其它开放式基金份额的行为。即投资者卖出一只基金的同时,又买入该基金管理公司管理的另一只基金。基金转换一般只能是同一家基金公司同注册系统的各基金之间转换。不同基金公司的基金之间一般不能转换。转换后的基金份额数量=转出基金

份额数量×申请日转出基金份额净值×(1-转换费率)/申请日转入基金份额净值。

52.问:基金之间转换的费用如何收取?

答:一般情况下,基金转换费用低于赎回再申购所花费的费用,甚至不收,当然,具体情况要视各基金公司而定。如果是按申购费差额来收取转换费的话,投资者需要注意的是货币基金的转换。

53.问:如何办理基金转换?

答:投资者可在开放日的交易时间段内,带上身份证、基金账户卡和银行卡到能办理基金转换业务的销售网点办理该业务。在T+2个工作日可到受理业务的网点查询成交情况。(目前直销代销渠道交易方式较多,可以咨询相关机构其他具体办理方式)

54.问:基金转换业务能为投资者带来哪些好处?

答:(1)当证券市场发生较大变化的时候,投资者通过不同风险度的基金之间的转换,可规避因市场波动带来的投资风险。(2)当投资者收入状况或风险承受能力发生改变的时候,通过转换业务,可变更投资于符合自身投资目标的基金产品。(3)通过转换业务变更基金投资品种绝大多数情况下比正常的赎回再申购业务享有较大幅度的费用优惠。(4)基金转换业务能够简化手续节省大量时间。

55.问:基金转换可否跨代理销售机构申请?

答:不可以。基金转换只能在同一代理销售机构办理,且该销售机构须同时代理拟转出基金及拟转入基金的销售。

56.问:基金转换是按份额,还是金额来进行申请?

答:基金转换时必须以基金份额为单位进行申请。

57.问:转换费的计算是否采用单笔计算法?

答:转换费计算采用单笔计算法。投资者在T日多次转换的,单笔计算转换费,不按照转换的总份额计算其转换费用。

58.问:基金转换后持有时间是否重新计算?

答:基金份额在转换后,持有时间将重新计算。

59.问:基金转换时采取什么定价方法来确定转出、转入份额净值?

答:基金转换采取“未知价法”,即基金的转换价格以转换申请受理当日各转出、转入基金的份额资产净值为基准进行计算。

60.问:基金转换时必须处于可申购状态吗?

答:投资者办理基金转换业务时,转出方的基金必须处于可赎回状态,转入方的基金必须处于可申购状态。

61.问:基金转换时对单笔申请份额是否有限额规定?

答:基金份额持有人可将其所持任一开放式基金的全部或部分基金份额转换成任何其他开放式基金的基金份额,并对单笔转出最低申请份额有明确规定。具体以各家基金公司规定为准。

62.问:什么情况下进行基金的转换比较合适?

答:基金是中长期的投资品种,而且有些转换是有相应成本存在,因此不适宜进行频繁地转换或者申购赎回。一般来说,如果您觉得您所持有的基金已经不能满足您的收益率需求,或者您已经不能承受基金的风险,或者您对基金所投资的品种并不看好,以上情况都可以进行基金的转换。

63.问:如何确认转换是否成功?

答:投资者T日申请基金转换成功后,注册登记机构将在T+1工作日为投资者办理减少转出基金份额、增加转入基金份额的权益登记手续。一般情况下,投资者自T+2工作日起有权赎回转入部分的基金份额。

64.问:基金转换是否有费率优惠?

答:基金转换一般没有费率优惠,但是目前基金公司网上直销货币基金转非货币基金可能会有费率优惠,具体可以咨询基金公司客服。

(转托管篇)

65.问:什么是转托管业务?

答:转托管是指基金份额持有人所持有的基金份额在不同销售代理人之间实施托管机构的变更行为。

66.问:办理转托管业务后是否需要设置分红方式?

答:需要。办理转托管业务只转基金份额不转交易明细,也就是说,转托管只是份额的转出,转入的交易账户如未设置过分红方式,那么转入的基金份额仍是初始默认的分红方式,如客户需要重新设置转入交易账户下的基金分红方式,请到转入的销售机构柜台办理变更分红方式业务。

67.问:转托管的份额有没有限制?

答:基金持有人在进行转托管时,可以将其在一个销售机构(地点)所购买的基金份额一次性全部转出,也可以部分转出,但在转托管完成后转出和转入销售机构的基金份额余额都不得低于最低份额,具体视各基金而定。

(债券基金篇)

68.问:如何投资债券基金?

答:投资者可以参考以下几个步骤:

(1)理解自己的投资目标和风险承受能力,确定债券投资配置占全部资产的比例。

(2)理解债券基金的基本特征,尤其是债券投资组合在信用级别和期限上的分布构成。投资组合的信用级别越低,基金的收益率越高,但是债券发行人违约的风险就越大。同时,投资组合期限越长,基金面临的利率变动的风险就越大。

(3)理解基金经理的专长,只将资金托付给那些具有良好风险控制能力、历史业绩连贯持续的投资经理。

(4)定期评审投资组合,并在必要时调整投资在债券基金上的资金配置。

(封闭基金篇)

69.问:如何查看封闭式基金净值及其二级市场行情?

答:封闭式基金单位净值一般每周五公布一次。投资者可以通过基金公司网站及相关报刊查看该净值;如果投资者需查看所持有封闭式基金二级市场交易情况,可以先在网上下载一个证券行情软件,安装后打开,直接输入基金代码,就可以查看到这只基金的情况。

70.问:什么是封闭式基金的折价和溢价?

答:由于在交易所上市交易的原因,封闭式基金的交易价格并不一定等同于其资产净值,而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金的市场价格高于其资产净值时,市场称之为溢价现象;反之,当封闭式基金的市场价格低于其资产净值时,市场称之为折价现象。

71.问:如何购买封闭式基金?

答:由于封闭式基金成立之后不能赎回,除了成立之时投资者可以在交易所或者指定单位购买之外,一旦封闭式基金成立,投资者只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖。由于封闭式基金是交易所的一个交易品种,所以投资者只要拥有证券账户,就可以很轻松地像购买股票一样购买封闭式基金。对于没有证券公司股东账户的市民来说,只要带身份证去任意一家证券公司开设股东账户,然后开设资金账户,存入保证金(或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行)就可以买卖封闭式基金。

72.问:封闭式基金的净值是如何计算和公布的?

答:根据中国证监会的有关规定,封闭式基金须在每个交易日对基金资产按照市价估值。以下是有关封闭式基金计算净值时的主要原则:(1)任何上市流通的有价证券须以估值日在证券交易所挂牌的平均市价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市价估值。(2)配股和增发新股须以估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。(3)首次公开发行的股票,按成本估值。(4)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值;估值日没有交易的,按最近交易日债券收盘价计算得到的净价估值。(5)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映有价证券的公允价值,基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值。尽管每个交易日均须估值,但是目前封闭式基金仅需每周对外公布一次单位净值,所以一般对外公布每周五的单位净值数。

73.问:封闭式基金分红在哪领取?

答:封闭式基金的交易方式和股票一样,分红方式也一样,直接打入你的交易账号。

74.问:封闭式基金是否可以像开放式基金一样,选择分红方式

答:封闭式基金的交易方式和股票一样,分红方式也默认为现金红利,没有选择。

75.问:什么是基金封转开?

答:基金“封转开”指通过证券市场交易的封闭式基金转为可以直接按净值申购和赎回的开放式基金。由于封闭式基金的交易价格和净值之间存在较大折价(贴水),因此封转开理论上存在较大套利空间。从其他国家或地区的情况看,除我国台湾地区曾以行政手段迫使封闭式基金在折价达到一定程度并持续一定时间后必须转开放外,封闭转开放在其他国家或地区并不是一种惯常的选择。原因是封闭转开放使得基金的清盘风险很大,基金管理公司通常并不愿意看到这种情况的发生。

76.问:封闭式基金转开放式基金存在的套利机会?

答:从国际市场封闭式基金转开放式基金的经验分析,我国封闭式基金转开放式基金可能存在套利空间。<证券投资基金法>有关条文规定只要基金持有人持有的基金份额能够达到一定比例,就有可能要求封闭式基金转型。因此封转开可能性及可行性最大,一旦封闭式基金转开放式,其存在着巨大的折价必定会被"无形的手"所修正。封闭式基金所投资持有的重仓股可能将出现巨大的波动。

(非交易过户篇)

77.问:什么是非交易过户?

答:非交易过户是指在继承、赠予、司法强制执行等非交易原因情况下发生的基金份额所有权转移的行为。其中,继承是指基金持有人死亡,其持有的基金单位由其合法的继承人继承;捐赠仅指基金持有人将其合法持有的基金单位捐赠给福利性质的基金会或社会团体。

78.问:代销机构可以办理司法强制执行、冻结与解冻业务吗?

答:不可以。一般司法强制执行、冻结和解冻业务直接由基金注册登记机构办理。

79.问:非交易过户的受让方要先开立基金帐户么?

答:是,非交易过户的受让人必须先开立基金帐户。

80.问:办理非交易过户收取费用么?向谁收取?

答:是的,办理非交易过户要收取一定的过户费,并由受让方承担。具体费用标准可以咨询办理机构。

81.问:非交易过户的业务流程是怎样的?

答:代销机构在收到非交易过户的申请后,于当日将有关文件资料传真至基金管理公司,并将资料原件邮寄往基金管理公司。如原件具有唯一性,投资者需要保留原件的,柜员可将原件交还客户,并将加盖代销网点业务公章的复印件邮寄给基金管理人;如客户不须保留原件,代销行应将其邮寄给基金管理人。如易方达基金管理有限公司在收到非交易过户书面资料原件的2个月内处理非交易过户申请,并在处理完该笔非交易过户业务后,将相关信息通知代销机构。具体可以咨询各基金公司,以其要求为准。

(定投篇)

82.问:定期定额如何扣款

答:如果你采用定期定额投资,那么相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款,若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户,并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功,因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。

83.问:申请定投基金需要什么条件?

答:普通投资者都可以办理基金定投业务,只要携带有效证件、资金卡/银行卡到指定代销机构(如银行网点),开立基金账户,签订定投合同即可,亦可通过代售机构网或基金公司网上办理。

84.问:基金定投最少需要投多少?

答:普通的基金申购起点一般是1000元,相比之下,每次定投所需的最低金额要少得多,一般100-500元不等,具体以各销售机构规定为准。

85.问:定投业务收不收额外费用?

答:定投业务不收取额外费用,与一般基金的申购/赎回费用的收费标准相同。

86.问:目前定投业务除了月扣款周期,还有哪些扣款周期?

答:目前代销渠道中扣款周期有月扣款,单周扣款、双周扣款等等,客户可以根据自己的不同需求设置扣款时间周期。

87.问:如何变更定投金额、扣款日期及周期?

答:一般情况下,银行根据之前的定投协议扣款,要变更定投金额、扣款日期及周期的前提就是取消原先的定投协议,重新设置新的定投协议。但各个代销机构并不相同,具体操作方式需详细咨询代销机构客服。

88.问:如何取消定投?

答:一般可以到银行办理取消定投协议,或者连续三个月不存钱,银行扣不到款就会自动取消定投协议。具体以您所办理的机构业务规则为准。

(货币基金篇)

89.问:货币基金何时开始计算收益?

答:货币基金是T+1个工作日开始计息。比如周五下午三点之前申购的货币基金则双休日是不计算收益,周一开始才计算收益,而如果是在周五下午三点之前赎回的货币基金则周末的收益是享有的,从下周一开始不计算。

90.问:货币市场基金涉及哪些费用?

答:同其他基金一样,货币市场基金需要向基金经理人支付管理费用;向基金托管人支付托管费用;向证券商或债券自营商支付佣金或者价差;向银行支付账户管理及资金往来手续费用等。不同的是,货币市场基金通常不向投资者收取认购、申购或者赎回费用,取而代之的是每年按照不高于资产规模2.5‰的比例从基金资产计提“销售服务费”,专门用于本基金的销售与基金持有人服务。

91.问:为什么货币市场基金的单位净值通常被维持在1元?

答:为了体现现金资产的特征,货币市场基金通常比照银行存款的余额计价单位来将份额净值维持在1元,并将收益以红利再投资份额增加的方式体现。

92.问:货币基金的分红方式是什么?

答:一般非货币基金的默认分红方式是现金红利的分红方式,而且分红方式可以进行修改;货币基金的默认分红方式是红利再投资,并且无法进行修改。

93.问:货币市场基金赎回款项到账时间多久?

答:货币市场基金赎回款项到账时间一般要比非货币基金快,赎回款项T+1个工作日从基金托管账户划出。

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