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腾讯理财独家支持“讲武堂”外汇讲座(一)
http://finance.QQ.com  2009年03月05日16:19   腾讯财经   我要评论(0)

腾讯理财独家支持“理财讲武堂”现场讲座

腾讯理财独家支持“理财讲武堂”现场讲座

欢迎大家参加理财讲武堂现场讲座。今天我们很荣幸请到福瑞斯集团(Fx club)的两位讲师给大家带来关于外汇市场,以及外汇交易技巧方面的讲座。现在,有请两位讲师上台。

讲师黄天奉:今天我重点给大家介绍一下外汇市场,外汇市场相对而言有很多的优势,我觉得是最适合个人投资者参与的一个市场。简单来说,当您有换外汇需求的时候,比如你想要购买国外的产品、想要留学或者出国商务的时候,需要拿人民币换成外币,这个过程相当于你卖出了手中的人民币,买进了美元或者欧元(等外币),这个过程实际就是参与国际外汇市场的一个动作。如果您回国后手中还有一定的外币,想再兑换成人民币,这时你会发现兑换出来的人民币和你之前兑换美元时使用的人民币在数量上是存在差值的。这个汇率的变化就是国际外汇市场正常的波动,而这种波动产生了一种套利投资的机会。

其实股票、黄金、期货、外汇这几种交易市场都是投机市场,并不是投资。中国的股民之所以有的赔得惨重,主要是因为国内宣传股票是一种投资,(投资者)没有“投机”这样一种意识。购买股票,除非你是为了收购这家公司或者成为他的股东,否则就属于投机行为,因为你的目的是它涨了以后卖出盈利。投机的特点是运作周期短、风险高、收益高,凡是符合这种交易风格的行为都是投机行为。投机行为首先需要明确的就是风险,根据你参与资金的多少和预期收益的多少,风险是有所不同的。所以大家做金融产品的时候一定要有风险意识,也就是说要适可而止,并且在亏损的时候要及时止损。

外汇市场是最大的金融交易市场,接下来我们比较一下外汇、期货及股票投资的区别:

股票是T+1的交易,当天买的要到第二个交易日才可以卖出;交易时间有限制,每天开盘时间只有几个小时;单向交易,这也是中国股市的一个特点,只能在上涨的时候买进获利,下跌的时候不能做空;没有杠杆,就是指交易资金没有经过银行的融资,如果用一万的资金投入股票市场就只能买价值一万的股票,不能超出这个权数。

期货交易,相对于股票交易而言,它的优势在于它是一个T+0的市场,没有买卖的时间限制,当天买进当天就可以平仓,但是它整体交易是有时间限制的,有每天的开盘收盘时间;期货市场可以双向交易,不管行情上涨还是下跌,只要你看得正确都可以从中盈利;期货市场的杠杆比例比较小,可以提供十倍以内的融资,比如我拿一万人民币进入期货市场可以买到最多十万的期货产品。但是期货市场有一个问题就是受到周边市场和突发事件影响是比较大的,有时会让你措手不及,总体来说期货的盘还是比较小的。

外汇市场比期货市场更具备优势,同样是T+0的交易,买卖没有任何时间限制,现在买进一个货币仓位,在一秒钟以后想要卖出是没有问题的,只要你的仓位可以承受波动,十天后平仓也没有问题。

外汇市场是24小时不停的连续交易市场。以北京时间为标准,外汇市场在周一的凌晨五点开盘,到周六的凌晨五点结束,周六的凌晨五点到下周一的凌晨五点这段时间外汇市场是停止交易的,其他时间你可以随时进行外汇买卖交易。外汇市场没有一个交易场所,全球银行网络系统的联合在一起组成了整体外汇交易市场。只要有人在外汇市场上进行兑换,那么外汇汇率就会波动。第一个开市的国家是新西兰,也就是大洋洲,相当于第一个时区。随后是澳大利亚、日本、韩国的时区。再下一个时区就是中国、新加坡。到北京时间的下午,欧洲如德国、法国等国家到了早晨银行上班的时间,他们继续接过外汇市场的接力棒。北京时间的晚上八点半到九点半左右,美国纽约市场开市。最后一个开市的是芝加哥,芝加哥比纽约晚一个小时。到芝加哥时间下午五点钟,整个外汇市场的整个循环就停止了,而这个时间恰好是新西兰早上九点的时间,银行开市上班,又把这个棒接继续接下去。所以外汇市场从周一到周五是连续不停的,随时登录系统都可以进行交易。没有时间限制,这是它的一个很大的优势。当然不同的时间段有不同的特性,做外汇交易,真正有利的时间段是欧洲和美国的时间段,北京时间就差不多是下午两、三点的时间到晚上的凌晨一、两点,这是外汇市场比较有价值的操作时间段,其他的时间段相对平稳,没有很大的机会。

外汇市场提供的资金比例更大一些,福瑞斯提供的是1:100的杠杆。你用一万的资金进入外汇市场中最多可以进行一百万的交易。当然我们不建议一万的资金真的就做一百万的交易,我本人真正做交易的时候一般用10%到15%的仓位去做交易,剩余资金用于承担风险或者应对一些突发事件。10%到15%一天下来的整体收益率还是很高的,因为外汇市场的波动比较大的,一天大约是100到300点要是按照一个标准手来计算的话,每波动一个点就差不多10美元左右。也就是说如果做一个标准手,那么账户的日波动大约在1000美金到3000美金之间。

外汇市场整体点差,也就是手续费的水平也是比较低的。

我个人认为外汇市场最大的优势就是最后一条:外汇市场是一个真正凭本事吃饭的市场。这个市场的日交易量是在三万亿美元以上的,这样庞大的市场也就注定没有庄家。不管是一个国家还是经济实体或者像欧盟一样的庞大的组织,都不可能有这样大的资金量来干预外汇市场,央行动用外汇储备想要干预外汇市场也是办不到的,最终只能使得自己亏损。参与市场的投资者不论是个人还是机构都需要凭借自己的实力,对行情的分析、对市场的把握来获益、赚钱,而并不是只要有很强的资金后盾就可以控制市场的涨跌。股票市场就存在庄家操作,这一点也是我认为股票投资不适合个人投资者的最大原因,行情主要看庄家的态度和操作,使用技术分析和基本面分析的成功率不高。外汇市场上最大的好处就是所有投资者都是处在一个起跑线上,唯一决定你是否盈利的就是你的分析判断是否正确,因此外汇市场是最公平的市场。当然黄金市场很公平,因为它的盘面也很大,也是一个国际市场,但是黄金除了具备商品属性还有货币属性,整体价值有一定局限性,不能完全按照市场去走,这是做黄金交易的一个缺点。

接下来讲的是影响外汇市场的基本面因素。基本面其实是反映一个货币背后的国家或经济实体真实运行状况的数据,是决定市场走势的根本因素。央行的货币政策表现一个国家整体财政倒向;国民生产总值、就业情况、消费者物价指数(CPI)等等都是表现一个国家经济发展的状况,如果一个国家的经济好,那么这个国家的货币就一定会升值;另外还有像911恐怖袭击等能够震撼全世界的突发事件对外汇市场也有影响。对于个人投资者来说,去研究一个国家的经济状况,我觉得是做不到的,别说一个人,哪怕是30到60人都做不到。所以对个人投资者来说,进行基本面分析基本上是行不通的。在投资者中常说的基本面分析一般是指这个数据公布了,我再来判断是利空还是利好,这个不是分析,真正的分析应该是该数据没有出来,我在一周甚至更早前对该数据的结果进行预测,判断它对外汇市场的影响,并提前进行操作。根据已公布的基本面数据进行操作,就正好充当了机构的出场对手,所有的数据的公布都会有行情,但是这个数据的结果,这波行情的出现,一般都是为了让散户进去,机构跑出来,所谓利好出尽是利空就是这个道理。技术分析在外汇市场中可以做到百分之百的有效,我是个纯技术分析型投资者。外汇市场上运用技术分析十分有效,你可以找图形中的规律,每个信号会有出现什么样的反应;可以研究历史数据,找到它们的共性。在未来的行情中,如果再出现这种信号,那么它重复发生的概率是非常高的。

每天外汇市场汇率之间的波动大概是1%到3%,经过100倍放大后,就是100%到300%的波动范围。日波动量大,其中蕴藏着很多的投机机会和利润点。假设用10%的仓位做交易,如果能抓住1%的波动行情,就相当于我这10%就翻了一倍,也就是赚了10%。

现在我们看到的是人民币兑美元的图形,行情都是一条直线往一个方向走,这样的情况是比较特殊的,只能出现在人民币身上,因为人民币是由国家控制的汇率,不能自由浮动。今年这种经济环境,人民币会有一个小幅的贬值,因此这段时间说道美元,我都会建议多留一段时间再结汇。但是未来长期来看人民币还是会继续升值的。接下来看到的是欧元兑美元的走势图,这是比较正常的外汇市场的走势,有上涨,有下跌,有盘整。

市场中有一个“三个月”的规律,这(三个月)来自主力机构在市场做操作的时间周期。由于主力机构的资金比较庞大,不宜像个人投资者一样频繁操作,因此不论投资于外汇、期货或其他市场都是有一定周期的。他们把资金分开后,每到什么时间、什么价位、进多少量,这些都是有计划的、逐步进入的。整个资金运作到完成大约需要三个月时间。也就是在外汇市场中大的方向、大的行情,一般会出现三个月的上涨、三个月的下跌或者三个月的盘整。一旦方向形成,会持续走三个月的时间。所以投资者如果发现一个大的方向确立、一波大的行情出现,不要担心他一两周就走完,或者已经涨了很多就会回调,因为这时主力资金还不能完全出来,只要主力资金没有出来,行情是不会结束的。通俗的说就是主力的进与出决定行情的开始与结束,这对于每个投资市场都适用,唯一的区别是,在外汇市场中,行情的上涨、下跌、何时进出,主力也是依照行情、整体经济情况、市场规律进行的。

外汇交易由于使用了资金杠杆,所以它的整体收益情况也会有一定的增加。简单举例,美元兑人民币,当汇率是1比8的时候用800人民币可以换100美元,当人民币升值到1比7时,800人民币可以换114美元,这个操作实际盈利14美元,这是一个1比1 的情况。如果使用100倍的资金杠杆,则收益将同比放大100倍。金融市场的资金杠杆和贷款是一个道理。比如我只有20万,看中一个100万的投资机会,这时我向银行融资100万以获得这次投资的机会,投资行为结束后我再把100万还给银行。但是如果这场投资行动发生亏损,最大的亏损只能是我的本金20万,而不能把亏损扩展到银行借给我的100万上。

外汇市场中最小的计价单位是一个点,比如欧元兑美元的汇率是1.2000,当涨到1.2001的时候,小数点后第四位波动一个点,我们称为汇价涨了一个点。市场上提供几种合约单位:标准合约、迷你合约或者超迷你合约。一个标准合约10万美元,一个迷你合约一手为1万美元,福瑞斯提供的超迷你合约一个是1000美元。除以100倍杠杆,做一个标准合约需要提供1000美元的保证金。一个点的价值对于标准合约来说就是10美元。每天外汇市场的波动大约是100到300点甚至更多,我见到的最大的波幅是英镑兑日元有一天下跌了1000个点,当然这样的情况比较少见。如果一天中抓住几十个点的波幅通过分析还是可以做到的,一个点是10美元,这样算来,盈利还是不小的。

外汇市场中我们经常交易的货币对分直接盘和交叉盘两种。直接盘就是有美元参与的货币对,包括欧元兑美元、英镑兑美元、澳元兑美元、纽币对美元,美元兑日元、美元兑瑞郎、美元兑加元。这些货币对中货币的顺序是固定的,比如只有“欧元兑美元”,“美元对欧元”的说法就是不正确的。计价方面的特点,比如这些货币对你都做一个标准手,都赚到一个点,这一个点(相对于不同货币对)折换回的美元值是不一样的,因为所有外汇账户的计价都是以后面的那个货币为计价单位的。欧元兑美元,英镑兑美元、澳元兑美元、纽币对美元赚一个点都是10美元,美元兑瑞郎赚一个点是10瑞郎,折算成人美元是不到10美元,美元兑加元赚一个点是10加元,美元兑日元赚一个点就不是10日元而应该是1000日元,大概折成美元为9美元左右。有直接盘就会有交叉盘,交叉盘就是没有美元参与的货币对,像欧元兑日元、英镑兑日元等。英镑兑日元是最著名的一个交叉盘,在交叉盘中交易量最高。现在看到的是是货币对的平均波动量,当然这个波动量的是金融危机发生之前的统计,金融危机发生以后,这些货币对的平均波动差不多提高了一倍。

我们再讲一个外汇市场的交易时间。在中国时区做外汇交易有很大的优势,因为这个时区交易时间段是最好的。外汇市场是一个金钱堆积的市场,哪个地方最有钱,这个地方开市的时候就会带来最大的行情波动,也是走行情的主要时间段。北京时间早上5点到下午14点,这段时间是亚洲和澳洲市场,这段时间市场几乎没有太大的波动,直到欧洲市场开市后才会带来40到50 点的波动范围。从晚上8点到12点或凌晨1点这段时间是行情波动做大的时候,属于美国时间段。24点以后外汇市场也就接近尾声,基本上就没有什么很大的波动了。我做交易一般都是下午4点到6点的时间入场,这段时间一般如果当天是下跌行情会是最高的位置,如果是上涨行情会是最低的位置;出场的时间一般是晚上11点到凌晨1点这段时间。可以看到作为中国时区的投资着,这个时间段不会耽误正常工作和休息的时间,比起其他时区的投资者,有得天独厚的优势。我一般只做日内交易,不做过夜。如果到凌晨1点还没有平仓只说明还没有盈利没设止损,只要有盈利我肯定已经平仓了。外汇的行情我们可以看到是涨、跌、涨、跌波动行驶的,如果是一波上涨行情,到凌晨1点之后基本上会回调,直到第二天的下午4点到6点回调到一个低点,再继续上涨,一般都是这样一个情况,所以我的做单一般不会过夜。关于止损和止盈我的做法:止损一般是40到60个点,止盈一般是80到120个点,但一般我不设止盈,出场一般只看时间段。

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