国内首只创新型债券型基金——富国天丰强化收益债券型基金已获监管部门核准,将于近期公开募集。
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与传统债券型基金不同,富国天丰基金将在合同生效后3年内封闭运作,并在深圳证券交易所上市交易,基金合同生效满3年后转为上市开放式基金(LOF)。
富国天丰基金的投资范围包括具有良好流动性的金融工具,如国债、公司债券、可转换债券等固定收益证券品种;以及包括新股申购在内的非固定收益类金融工具。
受益于创新设计,富国天丰基金在封闭运作期内,摆脱了传统开放式基金在流动性管理方面的压力,可以利用基金资产规模稳定的特点,追求收益性与流动性的最佳平衡。
基于封闭式的设计,富国天丰基金可以在封闭期内,将较大比例的资产配置于高收益率债券,如无担保公司债,以获取超额收益。这一品种可谓08年债券市场的“明星”。受制于网下配售为主的发行制度,个人投资者几乎无法购买到该券种。通过投资债券基金,个人投资者可以分享此类产品的收益。
由于封闭运作,富国天丰还可以投资于被市场错误定价的产品,并通过将其持有到期,获得稳定的超额收益;而封闭期内份额固定,也可令新股上市后的基金收益由投资人充分享用。
此外,富国天丰还设计了力争“定期分红”的策略。基金合同生效满6个月后,若富国天丰基金在每月最后一个交易日收盘后每10份基金份额的可分配收益高于0.05元,则须将不低于50%的可分配收益进行分配。这一制度除了力争为持有人提供稳定的现金流外,对于消除上市后的折价问题,亦作用良多。
海外经验显示,封闭式债券基金已成为债券基金市场的主流,相对于开放式产品而言,能博取更多的超额收益。从美国市场近3年和5年的数据来看,封闭式债券型基金的收益率比开放式债券基金高出50%以上,
富国天丰的拟任基金经理为饶刚先生和钟智伦先生。饶刚先生曾获《中国证券报》2007年度基金“金牛奖”,并获07年度“晨星债券型基金经理奖”,其执掌的富国天利增长债券基金在过去两年中,蝉联纯债券型基金收益率的第一名,行业经验丰富,有良好的往投资成绩。
“作为创新债券型基金,富国天丰凭借其独特的产品设计,将成为投资人分享债市发展的有利工具。我们对此充满信心。”富国天丰拟任基金经理饶刚表示。
[责任编辑:amysun]
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