两房危机依然存在上市银行风控机制临大考_即时报道_财经

两房危机依然存在上市银行风控机制临大考

http://finance.QQ.com　 2008年09月07日07:15 　证券日报　　我要评论(0)

2008年，我国商业银行海外投资风险已成为市场焦点。继深陷美国次级债危机漩涡之后，又一场危机——持有房利美、房地美债券可能引发的投资风险接踵而至。目前，我国银行类上市公司除个别中小银行外，均持有不同的“两房”债券，其在这次危机中的损失如何备受关注？在克服了宏观紧缩、雪灾地震等种种不利因素以后，各上市银行仍取得较为亮丽的成绩，14家银行上半年净利润总额达到2327.18亿元，较上年同期增长73.14%。而随着2008年半年报的披露完毕，引起市场极大关注的14家上市银行在“两房”中的所持债券比例，及数目也均一一呈现。

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中国银行以持有172.86亿美元“两房”债券位列各家商业银行之首。而深发展、兴业、浦发银行、南京银行、北京银行等二线中小商业银行则未持有“两房”债券。从各家银行中报披露的信息来看，相对于此前市场上的种种猜测和传言，各家银行持有的“两房”债券规模和影响远远好过预期，且在“两房”状况尚未明显恶化之前，国内银行已经在陆续减持“两房”债券，因此对国内上市银行整体上没有造成太大影响，但其对银行业风控机制的完备提出了考验。

上市银行持有“两房”债券金额排行榜（截至6月30日）

中国银行：172.86亿美元

“两房”债券上半年统计：截至2008年6月30日，中国银行持有美国房地美公司(Freddie Mac)和房利美公司(Fannie Mae)发行债券的账面价值为106.37亿美元(折人民币729.57亿元), 两房担保住房贷款抵押债券的账面价值为66.49亿美元(折合人民币456.09亿元);两项合计172.86亿美元(折合人民币1185.66亿元)。

“两房”债券数额变动：到目前为止，这类债券还本付息正常。从2008年6月底到8月25日,中行持有的两房发行债券减少到75亿美元,两房担保的债券减少到51.74亿美元,合计减少40多亿美元。从6月底到8月底共计减少的46.12亿美元债券大部分是主动到期, 一小部分是根据市场价格出售,在市场上的交易价格也正常,没有给中国银行增加损失, 基本按原价收回。

建设银行：32.50亿美元

“两房”债券上半年统计：于2008年6月30日，集团持有美国房利美公司和美国房地美公司相关债券账面价值32.50 亿美元（折合人民币222.79 亿元）。其中，两家公司担保的住房抵押债券6.95 亿美元（折合人民币47.64 亿元），彭博综合信用评级均为AAA 级；两家公司自身发行的债券25.55 亿美元（折合人民币175.15 亿元），彭博综合信用评级AAA 级占比为98.35%。

“两房”债券数额变动：截至7月末，该行所持有的美国“两房”债券账面价值余额已减持至略高于20亿美元的水平。他并称，尽管持有一些该类债券，但上述头寸对建行的资产质量和盈利能力预计不会产生很大影响。

工商银行:27.16亿美元

“两房”债券上半年统计：截至6月末持有的两房债券面值合计27.16亿美元，相当于该行全部资产的0.20%。其中房地美和房利美发行债券4.65亿美元，相当于全部资产的0.03%，信用评级均为AAA1；房地美和房利美担保抵押债券（MBSs）22.51亿美元，相当于全部资产的0.17%。

“两房”债券数额变动：据悉，自今年以来，工行已累计减持两房债券80多亿美元。截至目前，工行持有的两房债券的面值仅为21.7亿美元，占总资产的0.15%。

中信银行：约15亿美元

“两房”债券上半年统计：截至6月30日，持有房利美和房地美担保的住房抵押债券分别为26.32亿元和54.65亿元, 持有房利美和房地美发行的机构债分别为15.93亿元和11.70亿元,合计约100亿元(以上均为人民币)。中信银行持有“两房”相关债券分别占债券投资总量的0.64%和0.47%

招商银行:2.55亿美元

“两房”债券上半年统计：截至2008年6月30日，公司持有房利美、房贷美2 家房贷机构发行的债券按面值计1.8 亿美元（其中房利美发行的债券1.1亿美元，房贷美发行的债券0.7亿美元，以上债券均为高级债券），浮盈156万美元；此外持有这两家机构担保的按揭贷款抵押支持债券（MBS）共0.75 亿美元；公司持有的涉及房利美、房地美的债券总计2.55 亿美元，市值评估浮盈83万美元。

民生银行：2.27亿美元

“两房”债券上半年统计：持有的“两房”债券总规模为2.27亿美元，该公司所投资的全部房地美、房利美发行的债券国际评级为AAA级，由于该类债券信用风险小且市场价格没有长期、大幅远离账面价值，所以公司未对该类债券投资拨备减值损失。

交通银行:2700万美元

“两房”债券上半年统计：截至今年6月底，交行持有的外汇投资组合一共52亿美元，其中自有2700万美元为美国“两房”债券，连同代理的部分，所持“两房”债券合共3亿元人民币。

“两房”债券数额变动：经过对市场做出的评估和预判后，根据交行一向持有债券的稳健经营原则，已于7月份作出及时处置，2700万美元的自有“两房”债券已经全数出售，不但没有造成任何损失，还录得盈利。

房利美和房地美是由美国国会在1938 年和1970 年分别创立，为了更有效的发展美国房产按揭市场而设立的政府支持机构,其拥有隐含的美国政府信用。

房利美和房地美打包发行的房产按揭证券是市场信用程度最好的按揭证券，违约率和违约后的实际损失率都是远远低于其他机构所发行的房产贷款按揭证券，与次按有着巨大的区别。

为了防止“两房”倒闭而引发金融系统更大的危机，美联储和财政部联合起来推出了一系列的解决方案，包括对这两家非银行融资机构开放“贴现”窗口；必要时财政部可能会购入上述两家机构的股票；国会随后通过了相关法案，授权美国财政部无限度提高两大住房抵押贷款机构“房利美”和“房地美”的贷款信用额度，必要时可不定量收购两机构股票，并同时批准美国联邦住房管理局向陷入次级住房抵押贷款危机的房主提供总额3000 亿美元转按揭贷款担保。

(东方）

房利美是Fannie Mae的音译，它的法定名称是“美国联邦国民抵押协会”（Federal National Mortgage Association），一般也缩写为FNMA。

房利美总部设在华盛顿，所属行业为信用服务业（抵押金融），主要产品或经营范围是金融服务。1970年8月31日，房利美在纽约证交所上市，股票代码为FNM。

房地美是Freddie Mac的音译，它的正式名称为“美国联邦住宅贷款抵押公司”（Federal Home Loan Mortgage Corporation），一般缩写为FHLMC。

房地美总部设在维吉尼亚，所属行业为信用服务业（抵押金融），主要产品或经营范围是金融服务。1988年12月2日，房地美在纽约证交所上市，股票代码为FRE。

[责任编辑:juliaji]

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