□Morningstar晨星(中国) 王 蕊
你的组合中有配置型基金吗?在晨星分类中,单只配置型基金历史的股票仓位平均低于70%。截至2008年7月18日,今年以来晨星配置型基金指数下跌30.61%,表现略为抗跌。因此,配置型基金适合风险承受能力适中、希望组合稳步增长的投资者。
第一类,强调绝对回报,股票仓位变动幅度较大。这类基金的契约中没有规定股票的仓位,理论上其投资类型横跨股票型、配置型到债券型基金。普通投资者在选择这类基金时,下跌风险控制较好的基金应当重点关注。
第二类,75%的股票仓位上限,在控制风险的基础上稳健增值。细心的投资者会发现,一些配置型基金的股票仓位上限是75%,实际运作中季度末的平均股票仓位基本保持在70%,如广发聚富、嘉实稳健、上投摩根双息平衡等。因此,这一类基金可以考虑作为稳健型投资者的核心组合,兼具“进可攻,退可守”的特征。
第三类,保守配置型基金使组合“低调前行”。它们共同的特征是股票仓位长期保持在50%以下,风险收益特征低于股票型基金和积极配置型基金。依据晨星分类,国内的保守配置型基金有8只,分别是德盛安心成长、国投瑞银融华债券、汇丰晋信2016、南方宝元债券、申万巴黎盛利配置、泰达荷银风险预算、兴业可转债和招商安泰平衡。
[责任编辑:kewinfan]
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