四川汶川大地震，神州震惊，世界揪心，牵动无数民众的同情心。股市起起落落，投资理财市场仍是“雾里看花“，投资者再陷困惑，套牢股民何时解套？此时是该抄底还是离场？基民是该申购还是赎回？在目前的市场行情中，除股票、基金外，投资者还可关注哪些投资机会？市场热点是馅饼还是“陷阱”？ 2008年5月15日上午著名理财规划师王意桢女士做客腾讯财经访谈室，为您详细解读投资理财之谜。就你最关心的话题，与网友在线交流。
以下为访谈实录：
主持人：各位网友大家好！欢迎来到腾讯财经访谈室，今天我们很高兴地邀请到东方华尔金融咨询有限责任公司研发部总监王意桢女士。欢迎您的到来。
王轶桢：你好。
主持人：从07年和现在经常提到理财这个话题，而且理财产品的收益状况好象不是特别良好，没有像07年的时候给大家带来一个高的收益，您作为研发总监，对理财产品是怎么看的？
王轶桢：现在确实在近一段时间里面理财产品出现了很多问题，比如说银行理财产品出现了所有零收益，还有很多股民们，因为股市的暴跌遭受了很多损失。其实我一直在说，包括产品的零收益也好，大家的损失也好，是我们中国人民理财观念在复苏过程当中必须要付出的代价，开始的时候股市很火爆，好象买什么都很赚钱，那个时候有投资意识，都是没有理财意识，在你意识当中投资就是理财。事实上，理财本身是一个比较相对宽泛的概念，投资是理财当中很重要的工具，所以你在选择投资产品或者是理财产品的时候，必须要结合自身的需求来选择，和你自身的偏好也有很大的关系。经过这么一轮的暴跌和理财产品洗礼之后，相信很多普通客户们在观念上就会有改变，他们会觉得我自己能够承受什么样的压力就会买什么样的产品。
主持人：给大家的印象，理财就是投资，没有考虑保值。
王轶桢：不只是保值，理财是对整个人生的一个财务规划，是让你投入这样一个科学规划，在你整个人生当中达到一个比较合理的状态。人的一生当中，赚钱是有高峰个低谷的时候，比如说毕业刚出来，赚钱比较少，这是一个低估，随着时间和经历的增长，也会赚的多。但在你支出少的时候，消费也会少。理财就是帮助人们弥补在人生不同时期的缺口，防止你在年轻的时候过的很快乐，老的时候很凄惨，还是让人生高峰和低谷平滑一些，让你的规划是向上走的。理财规划不仅仅包括理财规划，甚至包括职业生涯的规划，都是理财规划很重要的部分。
主持人：就是一个很长期的过程。
王轶桢：一个人脱离父母开始，自己赚钱了以后，整个财务就已经开始了，人的一生所有的目标、理想都和你的财务状况有密切的关系。
主持人：现在很多人的理财规划想到了养老保险和退休之后的理财生活。
王轶桢：对，这是非常好的。大家已经渐渐地开始有了这种意识。
主持人：有一项调查，中国人期望的退休年龄是53岁，很多人就想退休以后生活怎么样保证，这块尤其受到大家的关注。
王轶桢：对，我遇到一些这样的客户，本身自身的家庭状况，没有办法支撑说五十多岁就开始退休，但很多人都想及早退休，享受生活，很多时候是需要调整的，最好是有专家顾问给你咨询，很多时候每个人都靠自己的想象，恨不得三十岁就退休，大家其实都是这样想，事实上要看你的能力能够承受多少，什么样的状态下达到最优状态。
主持人：股票、基金、黄金、期货，这些理财产品我们平时选择的时候应该注意写什么呢？
王轶桢：常见的一些，比如债券、股票、基金和银行理财产品，这四种对于普通客户来讲已经足够了，只要你能够做一个很好的搭配。只要你能够做到一个相对来说比较符合你个人需求的资产配置的话，这四种状况之下，基本上能够满足你在短期、中期和长期不同时期下的需求。对于很多客户来说，其他的资产量更多，对于你来讲更多的可能是无所适从。
主持人：精力会分散。
王轶桢：对，钱财也会分散，比如说一共是几十万块钱，一下子投到十几种当中，对普通客户来讲还是做自己最熟悉的，能够做很好的配置，那么这一生就没有问题了。
主持人：4月份CPI有时一路高涨，大家对通货通胀的预期比较强，这种情况下百姓打理自己财产的时候应该注意哪些呢？
王轶桢：在现金管理上要预留足够多的现金，因为通货膨胀在增加，每个月的家庭支出也在增长，现金应该留到三到六倍，如果以前是留三倍的话，现在要留四到五倍。从消费支出来讲，一些细小的，从哪里购物可以省钱，什么样的购物方式可以省钱。大的方面，利率升高可能会有一些影响，银行推出了固定利率的贷款，可以适当地进行考虑。这是对于保值方面的。对于投资方面，一方面要选择适合的投资产品，比如说以前配置可能50%的产品都在定期上，现在CPI很高的话可以调整一下，比如30%放在定期上，70%放在基金等产品上。同时观念也要调整，咱们国家CPI的升高不是十年八年的事，只是这两年因为宏观经济状况，CPI有很高的程度，比如我们现在CPI到6%、7%、8%，买什么东西可以有这么高的收益率，你要预示到这两三年负的利率对于你整个人生来讲必须是短期的，更多要看长期的，比如说现在CPI已经7、8%了，整体收益率才在6%，那么才有1、2%的负利率，这是一两年的，但是6%是长期的规划。可以在一定程度上调整资产组合，但是也不要产生太大的恐慌，为了这么高的CPI冒险尝试一些自己并不熟悉的产品。甚至去买期货，期货是很不适合普通百姓来买的，为了这么一个去尝试更大的风险，可能给我造成的损失更大，所以大家要保持相对来讲比较冷静的状态面对这个CPI。CPI毕竟是一个短期的现象，对于二十多岁的网友来说，二三十年以后才会退休，这两年对于这么长时间来说毕竟是短期的效果。
主持人：5.12四川汶川大地震牵动着每个人的心，地震造成了巨大损失。到目前为止，救援还在紧张有序的进行，在这里让我们一起为灾区的人民祈福。最近美林出具了一份经济报告，认为此次地震对中国经济会造成很大冲击，且预期中国通胀率也会进一步升高；这种情况下，我们在资产组合配置上更应该倾斜哪些产品？
王轶桢：2008年是中国比较多灾多难的一年，先是年初的雪灾，导致我们CPI升高，接下来还有地震，可能中间还有一些人为的因素，对于整个国家来说负的作用还是比较大的。作为股市来说，我们说是经济的晴雨表，虽然国家连出了几个经济政策，但反应出来的股民信心仍旧是不足的。这样的情况下，对于我们客户来讲，可以适当地考虑一下保值品，比如说黄金，黄金是在乱市的时候非常好的保值品，咱们现在虽然没有到乱市，但这个可以考虑一下。黄金产品有实物金和纸黄金，实物金就是银票，纸黄金是在银行账户上显示你买了黄金，这种情况下需要配合一定这两种黄金的搭配方式，当然也要注意安全，不要说在家里，结果被盗了。这些需要做一些搭配，对你整个资产来说保值性更强。
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