次贷恐慌全球蔓延银行系QDII净值大幅缩水_国内财经_财经

次贷恐慌全球蔓延银行系QDII净值大幅缩水

http://finance.QQ.com　 2008年01月29日08:25 　金羊网-新快报　　评论0条

次贷恐慌全球蔓延银行系QDII净值大幅缩水

■新快报记者宋菁

今日推荐

七折房贷被曝潜规则网友晒出“潜规则”，买保险、存定期等附加条款出水…[详细]

证监会或酿重大人事变动

·杭州拟将领导1成工资转成消费券发放
·住建部否认提交房地产业振兴规划
·印度升级为对中国反倾销案件最多的国家
·护士宝注册成商标引纠纷宝洁状告商评委
·牛市错判多款到期银行理财产品“翻船”

受全球股市下挫打击，银行系QDII净值上周大幅跳水，多数产品业已跌破发行面值。

不过，监管层上周末随即为该类产品松绑，在允许直接投资香港、英国股市后，银行系QDII又获准投资新加坡股票市场以及经新加坡金融管理局认可的公募基金。

然而，这一投资渠道的扩容，并不能打消人们对QDII“负收益”的顾虑。利好、利空消息的混杂，仍未厘清美国次贷危机影响，银行系QDII2008年的前景还不明朗。

跌破发行面值

上周，对美国经济衰退的担忧重创全球股市。次贷恐惧症致使英国、法国和德国三大股市资产一日缩水590亿欧元，港股21日、22日两日跌幅也分别超过5%和8%。

全球股市的糟糕表现，拖累去年陆续出海的银行系QDII。上周，此类产品净值出现大幅跳水，纷纷跌破发行面值。

1月24日，建设银行发布公告称，旗下“海盈”1号代客境外理财产品1月22日的产品净值为0.8856元（人民币），相比前一个信息公告日下跌9.12%。

同日，建行还公布了“亚洲创富精选”代客境外理财产品的投资情况。公告说，1月22日为该产品的第三个开放日，该日产品美元单位净值为0.115618元，美元净值较期初下跌12.94%。按照约定汇率折算，产品本期申购单位净值为人民币0.835799元，赎回单位净值为人民币0.835684元，分别较期初下降13.27%和13.24%。

中国银行1月23日公布的数据也显示，中银QD02单位净值为0.9169元人民币，较上一日跌2.98%，累计净值为1.1169元。同日，中银QD03单位净值由前一交易日的0.8743元，跌至0.8441元，跌幅为3.45%。不过，受益于股市23日的反弹，24日上述产品净值略有回升。

外资银行的QDII产品表现同样不容乐观。虽然外资行未向本报提供产品净值的明细数据，不过，数家外资行理财师上周五都表示，倘若投资者现在赎回QDII产品，就将面临无收益甚至亏损的状况。实际上，花旗银行在去年9月底就曾经提前终止其5月底发售的一款QDII产品，这款挂钩美林房地产指数的结构性票据，三个月获得2.95%的收益。有理财师说，提前终止这一产品主要是顾虑到市场的走势，当时的花期已经判定这款5年期的产品到期后不会有更多盈利，因而选择获利终结。

汇丰银行虽没有对外公布产品净值数据，不过其网站显示，产品挂钩的海外基金上周均出现下跌，幅度从3.75%－19.98%不等。

出师港股受挫

实际上，银行系QDII的亏损与港股大幅下挫直接相关。虽未有完全统计，不过多位理财师上周五都表示，目前国内多款QDII产品都主要挂钩H股。不幸的是，在国内QDII密集出海的9月、10月，正逢港股高位，高位建仓的QDII，未曾料到接下来的数轮暴跌。

QDII扎堆投资港股，与政策限制不无关系。此前，商业银行的QDII都不允许直接投资境外股票，直到去年5月10日，银监会首度放宽投资渠道，允许银行系QDII直接投资港股市场，不过这部分资金不得超过单个理财产品总资产净值的50%。

在开放港股市场前，几乎所有国内商业银行推出的QDII产品，其收益连接标的物都集中于海外债券、债券型基金及结构性票据等。这类保守的投资，一些产品的收益甚至不及一年期银行存款。今年2月，首批出海的中银美元增强型现金管理（R），仅仅运行6个月就因为遭遇大量赎回，而被迫提前终止。6个月的时间，产品实际收益率仅为0.64％，年化收益率1.28％。

急于脱掉“低收益”帽子的银行系QDII在政策开口后，蜂拥至香港股市。西南财经大学信托与理财研究所的统计显示，直投港股放行后，银行系QDII发行速度明显加快，去年9月份、10月更连续保持每月25款的最高纪录。

[1] [2]